今日热点1. 存储厂商连续上涨

2. SK海力士强调必须加大投资

3. 内存条涨价停不下来

4. iPhone 18系列定价困难

5. 晶圆工厂价格上涨10%

01存储厂商连续上涨

12月24日上涨之后，今天继续延续涨势。12月25日，存储器指数上涨2%。江波龙上涨约5%，德明利上涨3.8%。香农芯创大涨超过6%。机构资金流入超过10亿元。数据显示，存储器指数近一周涨跌幅为3.6%，上涨天数为3天。近一周，北京君正上涨超过13%，德明利上涨超过7%。

02SK海力士强调必须加大投资

SK海力士发布了“关于半导体工厂投资的说明”的声明。随着人工智能和技术领域竞争的加剧，包括半导体在内的先进产业投资规模和方式已与以往发生了根本性的变化。此次讨论的出发点并非某个具体公司或个人问题，而是一个更为根本的问题：在瞬息万变的投资环境中，我们如何确保可持续投资？

在当前需要超大规模、长期投资的环境下，存在着很多局限性。2019年龙仁半导体产业集群宣布时，建设一个1万坪洁净室投资成本约7.5万亿韩元。今年10月底开工的清州M15X洁净室，投资成本已飙升至20万亿韩元。监管改革计划是为了不错过投资黄金时期，这决定着国家战略产业的竞争力和生存。SK海力士之所以反复强调，是因为围绕半导体行业的“烧钱战”才刚刚开始，规模高达数千亿韩元。半导体行业从制定投资计划到生产出先进产品，通常需要三年或更长时间。企业必须提前三年进行前瞻性投资，投入数十万亿韩元，才能保持竞争优势。SK海力士估计，龙仁半导体产业集群新建四座晶圆厂需要超过600万亿韩元的投资，并承诺在未来四年内投资42万亿韩元，其中包括今年在忠清北道清州市投资11万亿韩元。

03内存条涨价停不下来

华强北DRAM现货市场价格，每天都在不断变化。装DDR5内存条加1TB硬盘的成套价格，比年初贵1200-1500元，32G内存条从800元以下涨至2200多元。“像今年价格暴涨以前完全没有见过，大概从9月份开始，内存条价格一路飙升。基础配置的DDR4 8G的的内存条年初也就100多拿到，现在都要300多，新一代的DDR5涨到1000-2000的都有，有时候一天一个价。”

电商平台，存储产品价格也飙涨。例如金百达热销产品DDR4 32G今年10月还不到700元，现在已来到1100元左右；金士顿1T固态硬盘，2月初300多元，如今价格已涨至800多元。存储芯片市场涨价源于AI挤占产能导致结构性短缺，预期涨价潮仍将持续。

04iPhone 18系列定价困难

全球供应链波动，苹果面临严峻的成本挑战。受限于全球DRAM短缺影响，苹果在维持产品毛利率与应对关键零组件价格暴涨之间，陷入两难。即便iPhone 17 Pro与iPhone 17 Pro Max在2025年已先行涨价，摊平上涨成本，但真正的考验可能在iPhone 18系列。2025年初，每颗12GB LPDDR5X价格约25至29美元之间，但近期已攀升至70美元，这意味着苹果必须支付高达230%的溢价来采购。

苹果与主要供应商三星及 SK 海力士的长期合约，预计2026年1月到期，市场预期苹果必须在合约更新前制定出完善的对策，避免成本直接转嫁至消费者。若无法克服成本障碍，可能被迫在iPhone 18系列中再次涨价。为了提升频宽与AI效能，传闻iPhone 18将用六通道LPDDR5X，这对硬件规格提出了更高要求。然而在寻找合适供应商方面面临限制。除了三星之外，苹果难以找到其他能满足产能需求的供应商，这使得三星占据存储出货量的60%至70%。市场警告，DRAM短缺预计将持续到2027年第四季，这代表着在未来两三年内，手机产业都将笼罩在成本上涨的阴影下。

05 晶圆工厂价格上涨10%

晶圆代工龙头中芯国际近期已调涨部分产能报价，涨幅约10%，引发市场关注。力积电证实，正酝酿涨价中。联电回应，乐见市场价格趋于健康有序，公司专注特殊制程、晶圆价格建立在提供客户价值之极大化。本季库存修正提前到底，AI驱动半导体增长趋势不变、电源管理芯片有望在AI服务器占据好的位置。力积电表示，由于Nor Flash即将开出，为满足客户需求，会排挤部分产能，加上产品组合优化策略，确实考虑调涨逻辑IC的代工价格。整体产能利用率仍有上行空间，尤其存储芯片能见度明确提升，对明年维持偏乐观态度。毛利率与平均售价有望进一步上涨。